Digi realiza una ampliación técnica para preparar su salida a Bolsa | Empresas

Digi Communications, propietaria de la filial española Digi Spain, ha formalizado una ampliación de capital de 12,74 millones de euros, un movimiento técnico que precede a la gran operación de hasta 200 millones anunciada recientemente para impulsar su salida a bolsa. Esta ampliación, aprobada por el consejo de administración el lunes 23 de marzo, se ejecuta mediante la emisión de 191,2 millones de nuevas acciones con cargo a reservas. No se trata, por tanto, de una captación de fondos externos, sino de una capitalización de beneficios retenidos por la compañía.

“La ampliación se produce para adecuar la compañía a su tamaño actual y a su nueva forma de organización como sociedad anónima”, han señalado fuentes de la firma. El grupo de telecomunicaciones de origen rumano también ha ampliado su capital social en España recientemente. Según recoge el Boletín Oficial del Registro Mercantil (Borme), Digi Spain emitió nuevas acciones por valor de 1,7 millones de euros el pasado 17 de marzo, resultando un capital suscrito total de 2,7 millones de euros. El pasado 16 de diciembre la compañía pasó de operar como sociedad limitada a hacerlo como sociedad anónima. Se trata de un cambio legal necesario si la compañía quiere dar el salto a la Bolsa española.

La operación se divide en dos tramos diferenciados por el tipo de acciones. El primer tramo consiste en la emisión de 120.293.334 acciones de clase “A”, con un valor nominal de 0,10 euros cada una. El segundo tramo comprende 70.921.892 acciones de clase “B”, con un valor nominal de 0,01 euros por título. Esta estructura responde al diseño accionarial de Digi, donde las acciones de clase A suelen otorgar mayores derechos de voto para mantener el control de la gestión en manos de los fundadores, mientras que las de clase B están más orientadas a la liquidez y la rentabilidad económica.

El proceso financiero sigue el mandato de la junta general extraordinaria de accionistas celebrada el pasado 20 de marzo. Según el calendario fijado por la operadora, la ejecución efectiva de la ampliación tendrá lugar el próximo 8 de abril, fecha establecida como el record date o fecha de registro. El cronograma operativo comienza el 7 de abril con el ex-date (cuando la acción cotiza sin el derecho a la nueva emisión), continúa el día 8 con el registro de titulares y finaliza el 9 de abril con el payment date o fecha de pago, que en este caso supone la asignación de los nuevos títulos a los accionistas.

Este movimiento de 12,74 millones de euros es un paso intermedio y necesario dentro de la estrategia global de la empresa. Aunque la cifra es significativamente menor que la horquilla de 150 a 200 millones de euros que Digi planea captar según anunció en el Capital Markets, cumple una función de saneamiento y fortalecimiento del balance. Al convertir reservas en capital social, la teleco refuerza su solvencia jurídica y contable, un requisito habitual antes de afrontar procesos de mayor envergadura como la salida a bolsa o la emisión de deuda corporativa en mercados internacionales.

En el contexto actual, Digi se encuentra en una fase de expansión crítica, especialmente en el mercado español. Tras consolidarse como el quinto operador tras la fusión de Orange y MásMóvil, la compañía ha utilizado los activos sobrantes (remedies) de dicha operación para acelerar su despliegue de infraestructura propia. La necesidad de capital es constante debido a las altas inversiones requeridas en fibra óptica y tecnología móvil.

Por ello, la empresa está ordenando su estructura de capital de manera escalonada: primero con esta capitalización de reservas y, posteriormente, con la ampliación de capital dineraria de mayor volumen que busca atraer a nuevos inversores institucionales, según fuentes del mercado.

La emisión de estas 191,2 millones de acciones no diluye el valor de la compañía en términos de activos, ya que el dinero ya pertenecía al patrimonio neto de la entidad bajo la partida de reservas. Lo que hace Digi es congelar esos fondos dentro del capital social, lo que aumenta las garantías para los acreedores y proyecta una imagen de estabilidad financiera ante los analistas que siguen su proceso de salida al parqué, según las mismas fuentes.