Castlelake da el ‘sí quiero’ definitivo a la oferta de Neinor por su 79% de Aedas | Empresas

Castlelake ha dado el sí quiero definitivo a Neinor en la opa sobre Aedas. El fondo estadounidense, que controla el 79% de Aedas, ha aceptado esta semana la oferta, según informan fuentes conocedoras del proceso de compra. El vendedor tenía hasta el día 11 de diciembre para formalizar la venta. A partir de ahí, se espera que ya para finales de diciembre se formalice el pago de Neinor por esa participación.

Neinor llegó a un acuerdo con Castlelake en junio para hacerse con sus acciones y lanzar una opa por el 100% de la compañía. De ese forma, el fondo americano conseguía garantizarse salir del accionariado tras años de búsqueda de compradores y, finalmente, tras una negociación con el fondo Starwood Capital que se fue al traste.

La oferta de Neinor acordada con Castlelake en la opa es de 21,335 euros (tras reducirla por el reparto de dividendo de Aedas), por lo que la firma estadounidense se embolsará alrededor de 740 millones, en un pago de Neinor que se prevé que llegue antes de Navidad. Castlelake, como el resto de accionistas, tenía hasta el 11 de diciembre para aceptar la opa aprobada por la CNMV.

El resto de accionistas, sin embargo, presumiblemente esperará a la segunda opa anunciada por Neinor el 21 de noviembre. La promotora de origen vasco decidió elevar la oferta del acuerdo voluntario con Castlelake hasta los 24 euros. Desde junio hasta ahora, esta inmobiliaria “ha tenido en cuenta las inquietudes trasladadas por los accionistas minoritarios y, para mejorar las perspectivas de aceptación, el consejo de administración ha acordado lanzar una oferta pública obligatoria posterior, sujeta a la aprobación de la CNMV, elevando el precio ofrecido a los minoritarios”, se justificó desde Neinor en un comunicado.

Así que la operación se hará de una forma poco convencional. Primero, Castlelake ha vendido esta semana el 79% del capital. Y posteriormente, Neinor intentará atraer a los minoritarios a un precio de 24 euros, que es el importe al que cotizaban el día antes de anunciar la primera opa. Elevar el precio en una segunda opa tendrá un coste de alrededor de 24 millones de euros, por lo que la oferta por el 100% de Aedas tendrá un valor aproximado de 950 millones.

De esta forma, Neinor podrá empezar a tomar el control de su rival ya en 2026 y comenzar con la integración sin esperar al resultado de la segunda opa.

Se trata de la mayor transacción de este tipo de empresas desde el estallido de la burbuja inmobiliaria en 2008. La suma de ambas compañías, bajo el control del equipo de Neinor, dará como resultado la mayor promotora con mucha diferencia respecto a sus competidores. La nueva Neinor tendrá suelos con una capacidad para construir más de 43.000 viviendas.

Alrededor del 50% de la cartera con la que se hace Neinor mediante la opa se encuentra en Madrid, el mercado más dinámico en España, además de en otras ubicaciones como Alicante, Costa del Sol y País Vasco.

Con esta transacción, de hecho, se convierte en el gran consolidador del sector, ya que anteriormente compró Quabit e integró Hábitat tras un acuerdo para gestionar esa compañía y comprar el 10% a su accionista Bain Capital.